UBS, DiaSorin’i “al” olarak yükseltti, 2026 büyüme görünümüyle hedef fiyatı 98 avroya çıkardı
Investing.com – UBS, İtalyan tanı şirketi DiaSorin SpA (BIT:DIAS) için derecelendirmesini “nötr”den “al”a yükseltti. Çarşamba tarihli notunda hedef fiyatını 95 avrodan 98 avroya çıkardı. Aracı kurum, yatırımcı şüpheciliğine ve hisse fiyatının bu yıl şimdiye kadar %20 düşmesine rağmen, şirketin sektör ortalamasının üzerinde gelir büyümesi sağlayacağını belirtti.
UBS, DiaSorin’in 2025 gelir ve marj hedeflerini, alt sınırda olsa bile, karşılamasını bekliyor. Şirket 2026’da %8 sabit kur büyümesi ve 2030’a kadar %7 bileşik yıllık büyüme oranı ile hızlanacak.
UBS analistleri şöyle dedi: “Zengin bir katalizör yolu ile rakamlarımızın gerçekleşmesi ve hisse fiyatının önemli düşüşleri yansıtması nedeniyle derecelendirmemizi Al’a yükseltiyoruz.”
DiaSorin’in satışların %70’ini oluşturan immünodiagnostik bölümü, küresel immünoassay pazarından sürekli olarak daha iyi performans gösterdi.
UBS, 2026’da %8,3 büyüme öngörüyor. Bu büyüme Kuzey Amerika’da %13, Avrupa’da %6 ve dünyanın geri kalanında %4 artışla gerçekleşecek.
Analistler şunları söyledi: “CMS verilerinden yararlanarak, DiaSorin’in ABD hastane stratejisinin neden operasyonel üstünlük sağladığını ve orta vadede hala büyük potansiyele sahip olduğunu gösteriyoruz.”
UBS, Saluggia merkezli şirketin moleküler işinin 2026’da %12,3 büyümesini bekliyor. Bu büyüme, Liaison Plex dahil yüksek çokluklu testlere olan talepten kaynaklanacak. Lisanslama ve teknoloji grubunun ise %4,5 genişlemesi öngörülüyor.
Aracı kurum, bu tahminlerin LymeDetect, Calprotectin 3.0, Liaison XXL ve Liaison NES gibi boru hattı lansmanlarından gelecek katkıları içermediğini belirtti. Bu ürünler ek yükseliş potansiyeli sağlayabilir.
Yakın dönem için UBS, 5 Kasım’daki üçüncü çeyrek kazançlarıyla başlayan katalizörlere işaret etti. Düzeltilmiş FAVÖK konusunda uzlaşı tahminlerinin %5 fazla olduğunu, ancak yatırımcıların zaten gerçekleşmesi pek olası olmayan bir düşüş beklediğini savundu.
UBS, dördüncü çeyrekte Covid ile ilgili satışlar hariç %9 sabit kur gelir büyümesi öngördü. Bu durum 2026 için en az %8 rehberliğini destekleyecek.
Finansal olarak, gelirlerin 2025’te 1,23 milyar avrodan 2026’da 1,30 milyar avroya ve 2028’de 1,49 milyar avroya yükselmesi bekleniyor. FVÖK’ün 2025’teki 315 milyon avrodan 2028’e kadar 423 milyon avroya iyileşmesi öngörülüyor. Net kazançlar aynı dönemde 238 milyon avrodan 319 milyon avroya yükselecek.
Seyreltilmiş hisse başına kazancın 2025’te 4,27 avrodan 2028’de 5,72 avroya yükselmesi beklenirken, temettünün 1,19 avrodan 1,60 avroya çıkması öngörülüyor.
Kârlılık metrikleri, FVÖK marjının 2025’te %25,6’da kalacağını, ardından 2027’de %28,4’e yükseleceğini gösteriyor. Yatırılan sermaye getirisinin 2025’teki %12,8’den 2027’de %17’ye yükselmesi bekleniyor.
UBS, hisseyi 2025 kazançlarının 18,3 katı değerinde fiyatlıyor. Bu oran 2028’e kadar 13,6 kata düşecek. Özsermaye serbest nakit akışı getirisi 2025’teki %3,7’den 2028’de %6,6’ya iyileşecek.
UBS, değiştirilmemiş %8,7 ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti ve %2,5 terminal büyüme oranı kullanarak indirgenmiş nakit akışı modeline dayalı hedefini yükseltti.
Analistler şunları söyledi: “Hedef fiyatımız, yaklaşık %15’lik bir sektör primini ima ediyor. Bu durum, DiaSorin’in sektörden daha hızlı büyümesi beklenirken sektör genelindeki çoğu riskten nispeten izole kalacağı gelecek yıl için özellikle haklı görünüyor.”
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
