’Önemli bir yapay zeka destekçisi’: BofA, olağanüstü ilk çeyrek sonuçları sonrası Oracle’ı Al’a yükseltti
Investing.com — Bank of America (BofA), yazılım şirketinin yapay zeka altyapısındaki büyüyen rolünü pekiştiren etkileyici ilk çeyrek performansının ardından Oracle’ı Nötr’den Al’a yükseltti ve fiyat hedefini 295 dolardan 368 dolara çıkardı.
Bu sonuçlar, Oracle hisselerinin Çarşamba günü piyasa öncesi işlemlerde %31’den fazla yükselmesine neden oldu.
Şirketin kalan performans yükümlülükleri (RPO’lar) çeyreklik bazda %230 artış gösterdi. BofA analistleri bunu “olağanüstü” olarak nitelendirerek, Oracle’ın “önemli bir yapay zeka destekçisi” konumunu sağlamlaştırdığını belirtti.
Banka, Oracle’ın hızla artan sermaye harcamalarından elde edilecek getiriler konusunda görünürlük sınırlı olsa da, Oracle Cloud Infrastructure (OCI) işinden gelen talep sinyallerinin göz ardı edilemeyecek kadar güçlü olduğunu vurguladı.
BofA, OCI gelirleri için dört yıllık %51’lik bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR) öngörüyor.
Analist Brad Sills şöyle dedi: “Yapay zeka iş yüklerinin karlılığı önemli bir tartışma konusu olmaya devam etse de, Oracle’ın yapay zeka altyapısı için büyük ve hızla büyüyen pazarda pay kazandığı açıktır (sadece yapay zeka uygulamaları sektörünün 2030 yılına kadar 155 milyar dolar değerinde olacağını tahmin ediyoruz).”
Sills, Oracle’ın OpenAI, xAI, Meta, NVIDIA ve AMD dahil olmak üzere büyüyen seçkin yapay zeka müşteri portföyünü, artan etkisinin kanıtı olarak gösterdi.
Ekip şunları yazdı: “Oracle, en büyük yapay zeka işletmelerini çekmek için bulut yazılım/donanım işlerindeki bir dizi avantajını açıkça kullanıyor.” Ayrıca, bu referans müşterilerin şirketin daha fazla yapay zeka hesaplama payı yakalamasına yardımcı olması gerektiğini eklediler.
Oracle’ın sermaye harcamalarının, daha önce 25 milyar dolardan fazla olan miktardan, 2026 mali yılında (FY26) 35 milyar dolara çıkması bekleniyor.
Sills, bu harcamaların getirilerinin hala belirsiz olduğunu söylese de, yapay zeka ile ilgili yatırımların “2027 mali yılında sağlam bir %50’lerin üzerinde üst sıra getiri” sağlayabileceğini tahmin ediyor. Bu, özel yapay zeka altyapı sağlayıcılarıyla aynı seviyede.
Analist ayrıca, Oracle’ın “mühendislik odaklı” kültürünün ve yüksek performanslı yazılım ve donanım oluşturma geçmişinin, daha düşük maliyetli yapay zeka hesaplama sunma iddialarına güvenilirlik kattığını ekledi.
Bununla birlikte, not aynı zamanda Oracle’ın yapay zeka altyapı hamlesini güçlü veritabanı ve uygulama portföyüyle eşleştirme yeteneğini de vurguladı. BofA, zamanla bunun müşteriler için tek durak noktası oluşturacağını ve katma değerli yönetilen hizmetleri destekleyeceğini bekliyor.
Banka, hızlanan büyüme ve birikmiş siparişleri gerekçe göstererek değerleme metodolojisini EV/satış bazına kaydırdı ve şimdi büyük sermayeli yazılım eşdeğerlerine göre bir prim olan 12,4x 2027 takvim yılı (CY27) çarpanını uyguluyor.
Uzun vadeli karlılık konusundaki belirsizliklere rağmen, BofA, Oracle’ın rekabet avantajının güçlendiğini savundu.
BofA’nın güncellenmiş tahminleri, 2027 gelirlerinin daha önceki 78,8 milyar dolar tahmininden 82,5 milyar dolara yükseldiğini, hisse başına kazancın ise 8,06 dolar olduğunu gösteriyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
