Investing.com — Moody’s Ratings, LendingTree, Inc.’nin B3 Kurumsal Aile Notunu teyit ederken, Temerrüt Olasılığı Notunu Caa1-PD’den B3-PD’ye yükseltti ve görünümü durağandan pozitife çevirdi.
Kredi derecelendirme kuruluşu ayrıca, LendingTree’nin planladığı 5 yıllık 75 milyon dolar tutarındaki Rotatif Kredi İmkanı ve 5 yıllık 400 milyon dolar tutarındaki Vadeli Kredi’yi içeren yeni Kıdemli Teminatlı Birinci Derece Banka Kredi İmkanlarına B3 notunu verdi. Şirketin spekülatif derece likidite notu SGL-3’ten SGL-2’ye yükseltildi.
Moody’s, LendingTree’nin planlanan refinansman işlemini kredi açısından olumlu değerlendiriyor. Önerilen 400 milyon dolar tutarındaki Kıdemli Teminatlı Birinci Derece Vadeli Krediden elde edilecek gelirler, tüm mevcut borçların geri ödenmesinde kullanılacak. Pro forma sermaye yapısı büyük ölçüde değişmeden kalacak olsa da, yeni kredi anlaşması mevcut borç yükümlülüklerine kıyasla önemli ölçüde daha gevşek taahhütler içeriyor.
Pozitif görünüm, son dönemdeki kaldıraç azaltımını ve finansal projeksiyonlara artan güveni yansıtıyor. Moody’s, LendingTree’nin borç/FAVÖK oranının önümüzdeki 12-18 ay içinde 5x seviyesine yaklaşmasını ve serbest nakit akışının borca oranının en az yüzde orta onlu seviyelere yükselmesini bekliyor.
Derecelendirme kuruluşu, toplam gelirin 1 milyar doları aşacağını, FAVÖK marjlarının yüzde yüksek tek haneli aralığa genişleyeceğini ve serbest nakit akışının yıllık ortalama 60 milyon dolar civarında olacağını, potansiyel olarak 70 milyon doların üzerine çıkabileceğini öngörüyor.
LendingTree’nin kredi profili, güçlü markası ve geniş finansal hizmet ortakları ağı tarafından destekleniyor. Bununla birlikte şirket, yüksek kaldıraç, nispeten küçük ölçek ve özellikle faiz oranları ile kredi hacimlerine bağlı ekonomik koşullara maruz kalma gibi zorluklarla karşı karşıya. Özellikle üretken yapay zeka olmak üzere gelişen teknolojiler, şirketin müşteri kazanımı iş modeli için potansiyel bir tehdit oluşturuyor.
Şirketin likidite durumu iyi seviyede. Bu durum, son çeyreğin sonunda 126 milyon dolar nakit (refinansman sonrası yaklaşık 45 milyon dolar) ve önerilen 75 milyon dolarlık kullanılmamış rotatif kredi imkanı ile destekleniyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
