JPMorgan, gelişen görünüm nedeniyle Renk’i Overweight’e yükseltti ve hedef fiyatı ikiye katladı
Investing.com — JPMorgan (NYSE:JPM), savunma sektöründeki güçlü talep momentumu ve önemli ölçüde iyileşen kazanç görünümünü gerekçe göstererek Renk’i Neutral’den Overweight’e yükseltti ve Aralık 2026 hedef fiyatını 70 avroya çıkardı.
Bu yükseltme, Renk’in beklenenden daha güçlü ilk çeyrek siparişlerini rapor etmesinin ardından geldi. Buna bağlı olarak, JPMorgan analistleri tahminlerini revize ederek 2025-2027 hisse başına kazanç (EPS) öngörülerini sırasıyla %3, %11 ve %16 artırdı.
Renk hisseleri Cuma günü Avrupa piyasalarında yaklaşık %7 yükseldi.
JPMorgan analistleri şunları vurguladı: “Renk, 2024’ün dördüncü çeyreği ve 2025’in ilk çeyreğinde çok daha iyi performans gösterdi ve artık şirketin operasyonel performansı konusunda daha rahatız.” Bu, 2024 ortasındaki liderlik değişiklikleri ve zayıf çeyrek sonuçlarıyla ilgili önceki endişelerinden büyük bir dönüş anlamına geliyor.
Yatırım tezi, güçlü bir üst düzey yörünge ve beklenen marj iyileşmesiyle destekleniyor. JPMorgan, Avrupa genelinde güçlü zırhlı araç siparişlerinin etkisiyle 2030’a kadar satışlarda %18’lik bileşik yıllık büyüme oranı öngörüyor.
Analistler şöyle dedi: “Avrupa savunma harcamaları için son derece güçlü görünüm (özellikle Almanya’da) ve Renk’in ürünlerini içeren zırhlı araçlar için son zamanlardaki çok güçlü siparişler göz önüne alındığında, Renk için gelecek çok parlak görünüyor.”
Renk’in EBITA marjı, ABD’deki operasyonel sorunlar nedeniyle 2024’te düştü, ancak JPMorgan bu zorluklar ele alındıkça bir toparlanma bekliyor. Wall Street firması artık EBITA marjlarının 2027 yılına kadar %19,5’e yükseleceğini ve net gelirin 226 milyon avroya ulaşacağını öngörüyor.
Değerleme çarpanları, artan yatırımcı güvenini yansıtıyor. Renk şu anda 2027 kazançlarının 24,6 katı seviyesinde işlem görüyor ve JPMorgan, revize edilmiş büyüme, sermaye getirisi ve emsallerinin yeniden değerlemesine dayanarak bunu haklı buluyor.
Renk, Çarşamba günü analist beklentilerini aşan ilk çeyrek siparişlerini açıkladı. Bu artış, Avrupa’daki savunma harcamalarının yükselmesinden kaynaklandı. Şirket, Vara verilerine göre analistlerin 500 milyon avro tahminini aşarak 549 milyon avro sipariş aldığını bildirdi.
Leopard 2 tankları için dişli kutusu tedarikçisi olan Renk, özellikle Almanya’da olmak üzere Avrupa genelinde savunma bütçeleri genişledikçe güçlü talebin devam etmesini beklediklerini belirtti.
İlk çeyrek geliri, 279 milyon avro olan tahminlerin biraz altında kalarak 273 milyon avro olarak gerçekleşti.
Şirket, 5,5 milyar avroluk sağlam sipariş birikimiyle desteklenen tam yıl ve orta vadeli görünümünü korudu.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
